Jumat, 31 Maret 2017

Management Investasi dan Portofolio - PT Akasha Wira International tbk (ades) [Tugas 4]



PT. Akasha Wira International Tbk, didirikan dengan nama PT. Alfindo Putrasetia pada tahun 1985.
  • Pada tahun 2004, Water Partners Bottling S.A (WPB), merupakan perusahaan patungan antara Coca-cola dan Nestle (scr tidak langsung) mengambil alih mayoritas saham di Perseroan. Nama perusahaan diubah menjadi PT Ades Water Indonesia Tbk
  • Perusahaan mengalami kerugian bersih pada tahun 2007 dimana terlihat bahwa biaya produksi di atas pendapatannya. Selain itu juga besar kemungkinan perusahaan telah mengalami kerugian berlarut-larut sebelumnya (dimana kami tidak bisa men-track terlalu jauh kebelakang utk mengetahui sebabnya).
  • Pada 2008, Sofos Pte, Ltd mengambil alih saham Perseroan scr tidak langsung melalui pembelian seluruh saham milik Nestle dan Refreshment Product Services di WPB mewakili 91,94% saham.
    Plus melakukan tender offer dan mendapatkan sisa 8,06% saham, dan dari proses tersebut Sofos mendapatkan tambahan 0,2% saham Perseroan.
  • Di masa restrukturisasi perusahaan melakukan perampingan yg cukup besar dan juga menggelar right issue. Pengurangan karyawan yg terjadi lebih dari 1000 orang. Produksi ADMK kemasan galon jg dilakukan hanya pada daerah yg masih memberi keuntungan pada perusahaan. Di tahun 2008, restrukturisasi itu sudah menunjukkan hasil di mana EPS dari -929 turun menjadi -26.



Artikel :

Kamis, 23 Maret 2017

HOW TO ENTER MODERN MARKET - B4 [Tugas 1]



(Pembicara: Benaya V. Jaya. Dipl.-ing.)



Memasarkan Produk Melalui Pasar Modern

Perbedaan mendasar pasar modern dengan pasar tradisional adalah masalah pertemuan pedagang dengan pembeli, di pasar tradisional pedagang dan pembeli bertemu secara langsung sementara di pasar modern pedagang dan pembeli tidak secara bisa bertemu. Oleh sebab itu pedagang tidak bisa memberikan penjelasan mengenai informasi produk dan hal yang terkait dengan produk secara langsung kepada pembeli, sehingga produk harus bisa "berbicara" sendiri.

Ada 3 komponen penting yang harus dipenuhi ketika memasarkan produk melalui pasar modern, yaitu:

1. Komponen Produk (Produksi)

Bahwa sebelum memasok pasar modern pelaku / produsen harus memastikan jaminan terhadap kualitas, memiliki kapasitas produksi dan kontinuitas supply produknya. Tidak terlepas dari hal-hal tersebut, produsen harus sudah bersertifikasi. Misalnya untuk makanan dan minuman, produsen harus memiliki ijin PIRT/MD dan halal.

Pastikan produk yang kita supply banyak dibutuhkan masyarakat (pasar) atau masuk dalam kategori fast moving, sehingga perputarannya di pasar modern bisa cepat. Pasar modern tidak mempersyaratkan pemasok adalah perusahaan, perorangan juga bisa jadi pemasok pasar modern. Bahkan bagi perorangan yang belum memiliki NPWP pun bisa menjadi pemasok pasar modern.

Desain packaging yang bagus dan menarik sudah menjadi keharusan disamping fungsi utama dari packaging tersebut yaitu melindungi produk yang dikemasnya. Spesifikasi produk, kode produksi, vulume, tanggal kedaluwarsa, cara pemakaian dan komposisi isi harus dicantumkan dengan jelas. Akan lebih baik lagi jika di kemasan sudah mencantumkan barcode produk, sehingga memudahkan untuk sistem komputerisasi pembelian, stock dan penjualan. Pihak pasar modern membutuhkan informasi produk yang jelas karena terkait dengan Undang-Undang Perlindungan Konsumen.

saat ini tuntutan sertifikasi halal pada produk makanan dan minuman tidak hanya berlaku bagi negera muslim, negara non muslim seperti Jepang dan Korea pun mempersyaratkan hal yang sama maka penting bagi produsen untuk melengkapi sertifikasi ini sebagai jaminan keamanan pangan bagi konsumen.


2. Komponen Pasar

Pastikan bahwa calon pemasok menemui atau berkoordinasi dengan bagian yang tepat, yaitu bagian merchandiser atau buyer di pasar modern tersebut. Semua informasi menjadi pemasok dan persyaratannya bisa dikoordinasikan dengan bagian tersebut. Persyaratan di setiap pasar modern prinsipnya hampir sama, tetapi pasti ada juga perbedaannya, calon pemasok harus memahami setiap detail persyaratan sehingga tidak merugikan pemasok di masa yang mendatang.

Proses awal menjadi pemasok pasti ada presentasi produk (sample) yang akan dianalisa dan ditinjau prospek pemasarannya oleh team buyer pasar modern tersebut. Jika dirasa produk tersebut memiliki prospek penjualan yang baik maka pasar modern akan memberikan kode pemasok (supplier) kepada setiap pemasok yang akan berfungsi dalam penerbitan PO dan penagihannya.

Mohon dicermati dokumen-dokumen apa yang dibutuhkan oleh setiap pasar modern dan pahami bagaimana cara melengkapinya agar pada saat penagihan nanti tidak mengalami kendala, pada prinsipnya pasar modern akan memandu supplier baru yang belum sepenuhnya paham mengenai prosedur supply dan penagihannya.

Karena sebagian besar pasar modern menerapkan pembayaran tempo, maka pastikan perhitungan harga pemasok adalah benar-benar sudah mempertimbangkan komponen transportasi dan distribusi ke setiap pasar modern yang akan disupply dan komponen-komponen biaya lain yang terkait dengannya, terutama bunga atas tempo pembayaran. Banyak pemasok skala UMKM yang bermasalah dengan kondisi ini, terutama juga karena tidak bisa memperhitungkan modal dan biaya.


3. Komponen Komunikasi (Interaksi Produk dan Pasar)

Komunikasi produk dengan pembeli di pasar modern lebih banyak diwakili oleh kemasan produk yang menarik dan mampu "berbicara" sendiri untuk mempromosikan diri. Dalam hal ini pemasok harus banyak dibekali pemahaman tentang desain kemasan yang baik  dan menarik.

Selain itu yang selalu menjadi kelemahan dalam memasok pasar modern adalah komunikasi pemasok dengan pihak pasar modern sendiri seringkali tidak berjalan dengan begitu baik, kadang karena si pemasok tidak memahami komunikasi dengan email. Biasaya pasar modern sudah memiliki sistem yang terintegrasi dan mengirimkan PO melalui email sehingga bisa sangat cepat prosesnya dan sangat efisiensi. Seharusnya hal ini sangat membantu pemasok, tetapi karena banyak yang tidak akrab dengan internet mereka lebih memilih kontak fisik (bertemu langsung) dan mengambil berkas dalam bentuk hard copy. Hal ini sangat tidak efisien, baik dalam waktu maupun biaya operasional. Informasi dari pasar modern pun dilakukan via email, karena jumlah pemasok yang bisa terhitung ratusan.

Ketika produk pemasok sudah terpajang di rak-rak pasar modern, tugas pemasok belumlah usai, promosi masih menjadi tanggung jawab dari pemilik brand (principal/pemasok). Promosi akan sangat membantu memberitahukan kepada banyak orang bahwa produk pemasok sudah bisa dibeli di pasar modern tersebut. Tugas membangun brand bukan tugas dari pasar modern melainkan tugas dari principal masing-masing.


Beberapa kelebihan dan kelemahan memasok pasar modern sebagai berikut:
  1. Jaringan pemasaran yang luas, karena pasar modern biasanya membuka outlet-outletnya di beberapa kota. Apalagi jika skala pasokan kita adalah nasional, maka jaringan pasar yang luas otomatis sudah menjadi milik kita.
  2. Kecenderungan budaya berbelanja di pasar modern semakin kuat di kalangan masyarakat.
  3. Sistem dan prosedur yang ada di pasar modern mendorong produsen/pemasok untuk belajar ke level yang lebih tinggi dan modern. Sistem dan prosedur ini mengajarkan produsen/pemasok cara kerja yang profesional, dan hal ini sangat dibutuhkan ketika nanti MEA telah dibuka.
  4. Secara tidak langsung membantu mengangkat brand, dengan begitu pemasok memiliki peluang untuk memperluas margin laba di masa mendatang.
Disamping itu kelemahan memasok pasar modern juga harus dipahami juga, yaitu:
  1. Term of payment yang lebih lama, membuat produsen/ pemasok harus menggandakan modalnya.
  2. Resiko product return bisa saja diberlakukan oleh beberapa pasar modern untuk produk-produk tertentu, sehingga pemasok harus memahami benar kareakter produk yang dipasoknya. Jika memungkinkan hindari sistem product return, karena akan menyulitkan dalam perhitungan biaya dan penetapan harga.
  3. Pemasok harus mampu mengelola keuangan (modal) dengan sangat baik, karena jeda atau interupsi supply bisa sangat mengganggu proses penagihan supply sebelumnya.


Management Investasi dan Portofolio - PENILAIAN SEKURITAS [Tugas 3]



Penilaian sekuritas mempunyai pengertian proses penentuan nilai pasar suatu sekuritas. Sekuritas sendiri merupakan secarik kertas yang menunjukkan hak kepemilikan untuk memperoleh bagian dari prospek atau kekayaan atas perusahaan yang menerbitkan sekuritas tersebut dan berbagai kondisi yang melaksanakan hak tersebut.

Kategori Sekuritas :
o   Sekuritas untuk diperdagangkan(trading) : sekuritas yang dibeli dan dimiliki terutama untuk dijual dalam waktu dekat untuk memperoleh pendapatan dari selisish harga beli dan harga jual jangka pendek. Pada nilai wajar dengan perubahan yang dilaporkan pada laba bersih.
o   Sekuritas yang tersedia untuk dijual (available-for-sale) : sekuritas yang dimiliki dengan tujuan untuk dijual di suatu waktu masa depan. Pada nilai wajar dengan perubahan yang dilaporkan pada bagian modal pemegang saham.
o   Sekuritas yang dimiliki hingga jatuh tempo (held-to-maturity) : sekuritas utang dimana investor memiliki tujuan dan kemampuan untuk memilikinya hingga jatuh tempo.  Atau pada biaya perolehan yang diamortisasi.





Jumat, 17 Maret 2017

Management Investasi dan Portofolio - PASAR MODAL [Tugas 2]

PASAR MODAL

Pasar modal adalah sebuah lembaga keuangan negara yang kegiatannya dalam hal penawaran dan perdagangan efek (surat berharga).

Pasar modal bisa diartikan sebuah lembaga profesi yang berhubungan dengan transaksi jual beli efek dan perusahan publik yang berkaitan dengan efek. Sehingga pasar modal biasa dikenal sebagai tempat bertemunya penjual dan pembeli modal atau dana.

Pasar modal merupakan pasar untuk berbagai instrumen keuangan jangka panjang yang bisa diperjual-belikan, baik dalam bentuk hutang maupun modal sendiri, baik yang diterbitkan oleh pemerintah, public authorities, maupun perusahaan swasta.

Pasar modal memberikan berbagai alternatif untuk para investor selain berbagai investasi lainnya, seperti: menabung di bank, membeli tanah, asuransi, emas dan sebagainya.

Pasar modal merupakan penghubung antara investor (pihak yang memiliki dana) dengan perusahaan (pihak yang memerlukan dana jangka panjang) ataupun institusi pemerintah melalui perdagangan instrumen melalui jangka panjang, seperti surat berharga yang meliputi surat pengakuan utang, surat berharga komersial (commercial paper), saham, obligasi, tanda bukti hutang, waran (warrant), dan right issue.

Pasar modal juga merupakan salah satu cara bagi perusahaan dalam mencari dana dengan menjual hak kepemilikan perusahaan kepada masyarakat.

Management Investasi dan Portofolio - Tugas 1



Investasi sering disebut juga dengan istilah penanaman modal atau pembentukan modal merupakan suatu komponen kedua yang menentukan tingkat pengeluaran agregat. Tabungan dari sektor rumah tangga yang melalui institusi intitusi keuangan akan mengalir ke suatu sektor perusahaan. jika para pengusaha menggunakan uang tersebut untuk membeli barang-barang modal , pengeluaran tersebut dinamakan dengan investasi.

Tujuan investasi adalah:
  • Untuk mendapatkan sebuah pendapatan yang tetap dalam setiap periode, yaitu antara lain seperti bunga, royalti, deviden, atau uang sewa dan lain sebagainya.
  • Untuk membentuk suatu dana khusus, misalnya dana untuk suatu kepentingan ekspansi, kepentingan sosial.
  • Untuk mengontrol atau mengendalikan suatu perusahaan lain, melalui pemilikan sebagian ekuitas suatu perusahaan tersebut.
  • Untuk menjamin tersedianya sebuah bahan baku dan untuk mendapatkan pasar untuk produk yang dihasilkan.
  • Untuk mengurangi persaingan di antara sebuah perusahaan-perusahaan yang sejenis.
  • Untuk menjaga hubungan antar perusahaan.

Return realisasi (realization return) merupakan return yang telah terjadi. Return realisasi dihitung berdasarkan data histories. Return realisasi penting karena digunakan sebagai salah satu pengukur kinerja perusahaan. Return histories ini juga berguna sebagai dasar penentuan tingkat keuntungan yang diharapkan (expected return) dan resiko di masa datang.

Return ekspektasi (expected return) adalah return yang diharapkan akan diperoleh oleh investor di masa mendatang. Berbeda dengan return realisasi yang sifatnya sudah terjadi, sedangkan return ekspektasi sifatnya belum terjadi.

Return realisasi dibutuhkan dalam menilai Return ekspektasi (expected return), Return saham dalam konteks manajemen investasi merupakan imbalan yang diperoleh dari investasi yang merupakan imbalan atas keberanian investor menanggung resiko atas investasi yang dilakukan.


Setuju, karena risk and return adalah kondisi yang dialami oleh perusahaan, institusi, dan individu dalam keputusan investasi yaitu, baik kerugian maupun keuntungan dalam suatu periode akuntansi. Hubungan antara risiko dengan tingkat pengembalian bersifat linear atau searah.